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Web3 是一个技术领域，随着它培育越来越多的创新，带来了新的机遇。现实世界资产（RWA）的代币化将成为2025年的趋势， 从机构到零售的每个人都加入。毕竟，资产代币化提供了数字资产机制和法律清晰度与专业管理产品的有利组合。”.
那么，让我们来看看是什么推动了这一发展以及该行业的最新动态。
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现实世界资产（RWA）的代币化已成为2023年的趋势， 从机构到零售的每个人都加入。毕竟，资产代币化提供了数字资产机制和法律清晰度与专业管理产品的有利组合。
根据 VanEck Research 的数据，总市值 代币化的现实世界资产（RWA） 尽管经历了熊市，但 342 月份的规模仍达到 XNUMX 亿美元。那么，让我们来看看是什么推动了这一发展以及该行业的最新动态。
代币化趋势
代币化涉及将艺术品、房地产、私募股权或信贷以及债券等资产转换为数字代币。与传统系统相比，这提供了更便宜的操作、更高的透明度和更快的结算速度。它进一步实现了部分所有权，从而显着增加了资产的流动性，并通过区块链技术使更广泛的投资者更容易获得资产。
RWA代币化在资本市场尤其具有巨大潜力，美国国库券相关产品的锁定总价值（TVL）激增 从 600 亿美元增至 784 亿美元 100% 在2023年初。
根据受监管的 RWA 交易所 DigiFT 和 HashKey Capital 的一份报告，基于区块链的代币化正在重塑 RWA。在这里，大多数投资者都是机构投资者，大约 29.1% 的代币持有在多重签名地址中。
这并不是说 RWA 代币化并非没有挑战，主要挑战是应对跨司法管辖区的复杂监管环境并实现广泛的市场采用。
在监管方面，瑞士、新加坡和香港提供了更有利的监管环境，但美国继续执行严格的证券法。与此同时，旨在加强全球银行监管的巴塞尔委员会认为数字证券风险低，必须在经过许可的区块链上发行。
监管机构本身一直对代币化抱有浓厚的兴趣，日本、新加坡、瑞士和英国当局都在测试固定收益、外汇和资产管理产品的代币化。国际清算银行本身也参与其中，帮助建立统一账本，涵盖数字证券、代币化存款和 CBDC。
显然，我们很难忽视 RWA 代币化的好处，它通过充当数字资产领域和 TradFi 世界之间的桥梁，创建了新一代资本市场。
代币化领域的发展
资产管理公司和发行人越来越多地利用代币化来试验货币市场和国库产品，这些产品产生的收益可以完全在链上传递给客户。
该领域最著名的例子包括 Hamilton Lane，其数字原生私募股权股票类别截至 700 年第三季度末已积累近 3 亿美元的链上资本，年初至今增长近 2023%。摩根大通是另一家公司，其 Onyx 数字资产平台预计到今年年底将在约 520 万亿美元的代币化回购交易量上节省 20 万美元。与此同时，高盛数字资产平台（GS DAP）发行的 1 亿欧元数字债券节省了 15 个基点。
传统金融界的其他知名企业包括花旗集团，该集团通过新加坡的 BondbloX 向其东南亚私人银行和财富管理客户提供数字公司债券，而瑞银集团则通过基于以太坊的货币向高净值客户提供数字债券。市场基金。
在过去的几个月里，该行业取得了很大的发展和进步，蚂蚁集团数字技术宣布推出新品牌 ZAN，以帮助机构以合规的方式管理资产代币化。
“Web3 是一个技术领域，随着它培育越来越多的创新，带来了新的机遇。”
——ZAN首席执行官张辉说道。
然而，该公司在开发过程中发现了效率和安全性方面的挑战，希望通过 ZAN 来解决这些问题，ZAN 提供 KYC、AML 和 KYT 工具、智能合约审查和区块链节点等技术服务来支持社区。总部位于香港的合规数字资产交易所 HashKey 的去中心化身份解决方案是其第一个使用 ZAN eKYC 产品的客户。
韩国IT巨头Kakao的EVM兼容公共区块链Klaytn也与代币化平台Tokeny合作，以促进RWA代币化的广泛采用。这将涵盖商品、应收账款等等。
此次合作将为公司提供无缝的基础设施，以便通过 Tokeny 轻松发行、分发和管理代币化 RWA，Tokeny 遵循行业标准 ERC3643，利用可重复使用的数字身份和可验证的凭证来确保只有合格的投资者参与。超过 28 亿美元的资产已通过该平台进行代币化。
3 年第三季度，总部位于美国的清算所 Depository Trust & Clearing Corp. (DTCC) 处理了 证券交易价值 2,500 万亿美元 去年，通过收购机构区块链基础设施提供商 Securrency 扩大了其数字资产能力，以“释放重新构想区块链上交易现实世界资产的合规性、流动性、效率和互操作性的机会。”
在加密领域，Iota 基金会是最新一个满足资产代币化机构需求的基金会。上周，区块链服务提供商 Fireblocks 和 Iota 开始合作，在 Shimmer 以太坊虚拟机 (EVM) 区块链上托管代币化资产。 Fireblocks 声称拥有 1,800 个客户，包括法国巴黎银行和纽约梅隆银行，这将允许 Fireblocks 的客户直接从 Fireblocks API 和控制台在链上运行交易。
知名公司的最新举措
尽管每个人都想从这一热门趋势中分得一杯羹，但也有一些知名人士最近采取了资产代币化的举措。
Coinbase 的数字原生资产平台
美国最大的加密货币交易所 Coinbase (COIN) 也加入了代币化浪潮，本月宣布了针对原生数字资产的代币化解决方案 称为“钻石计划”.
该公司由 Coinbase Asset Management 打造，上个月在这个新平台上发行了以 USDC 计价的短期贴现票据，以进入阿布扎比全球市场 (ADGM) RegLab 沙盒，并获得了金融服务监管机构的主要批准活动（FSRA）。
除了使用自己市值 24.57 亿美元的稳定币 USDC 之外，Coinbase 还利用其第 2 层以太坊扩展区块链 Base 以及 Coinbase Prime 托管解决方案和 Coinbase Web3 钱包。通过其平台，加密货币交易所旨在遵守法规，并允许直接在链上创建、分配和管理各种数字原生资产，并通过自动化生命周期“解锁机构采用”。
据 Coinbase 称，该平台的初始用例将针对美国境外的注册机构，该交易所正在与美国证券交易委员会（SEC）进行法律诉讼。
Coinbase 表示：“如今，区块链基础设施仅占全球总资产的不到 0.25%，因此无法实现巨大的效率提升。” “我们的目标是通过促进机构使用下一代金融技术来缩小这一差距。”
几个月前，Coinbase 在其研究中指出，已经持续多年的代币化努力正在逐渐获得动力，并可能“在未来 1-2 年内成为新的加密货币市场周期的主要组成部分”。该交易所认为这是传统金融参与者的“重要用例”，同时也承认与现有现实世界系统集成的复杂性仍然存在障碍。
汇丰银行推出数字证券托管服务
除了 Coinbase 之外，还有另一家主要机构也拥抱了数字资产。总部位于伦敦的汇丰银行是全球最大的银行之一，在全球拥有约 3 万亿美元的资产，该银行宣布计划 启动数字资产托管服务 面向专注于代币化证券的机构客户。这项托管服务将与瑞士平台 Metaco 合作提供，将于明年上线。
Metaco 是一家加密货币保管专家，Ripple 在今年上半年以 250 亿美元收购了该公司。汇丰银行将使用 Metaco 的机构平台 Harmonize 来提供托管服务。 Metaco 首席执行官 Adrien Treccani 表示，接受代币化的金融机构将“释放经济利益和新的收入来源”。
该银行的托管计划目前不涵盖稳定币或加密货币，而是涉及在私人和/或公共区块链兼容的代币化债券或代币化结构性产品上发行的代币化证券。
一旦推出，托管服务将补充该银行发行数字资产的平台 HSBC Orion 以及最近推出的代币化实物黄金产品。汇丰银行在一份声明中表示，通过这种方式，所有服务将为机构客户提供全面的数字资产产品，突显该银行“对数字资产市场整体发展的承诺”。
随着市场的发展，该银行证券服务首席数字、数据和创新官表示：
“汇丰银行看到资产管理者和资产所有者对数字资产托管和基金管理的需求不断增加。”
大阪数字交易所推出数字证券平台
大阪数字交易所（ODX）准备在年底前推出名为“Start”的新数字证券交易平台。这种专有的证券代币交易系统上个月获得了日本金融监管机构的监管批准。
ODX 是市场上相对较新的交易所，仅在 2021 年最近的牛市期间成立。然而，它涉及一些最大的 TradFi 日本公司，包括三井住友金融集团 (SMFG) 和 SBI Holdings。目标是建立一个数字证券交易所。
据 SBI Holdings 称，新的数字证券交易平台将由房地产公司 Ichigo Owners 发行价值约 20 亿日元（XNUMX 万美元）的代币化证券。
声明称，Ichigo Residence 代币“预计将成为 Ichigo Group 证券代币有史以来最大的发行价格”。该代币将在 Progmat 上发行，并将投资于六处可通往市中心的出租住宅物业。
法国兴业银行绿色债券
本月早些时候，法国兴业银行 完成首笔代币化绿色债券发行 在以太坊网络上。这是传统金融机构对现实世界资产代币化兴趣日益浓厚的又一个例子。
法国兴业银行表示，其绿色债券代币化背后的动机是增加交易和结算的流动性，以及提高透明度和可追溯性。
这家法国银行巨头发行了价值 10.8 万美元的数字绿色债券代币，这些代币由法国兴业银行专注于加密货币的子公司 Forge 注册。
法国兴业银行表示，这标志着“使用区块链作为发行人和投资者的数据存储库和认证工具，以提高 ESG 透明度并在全球范围内影响数据”的第一步。
这些代币由法国保险巨头 AXA 的资产管理部门 AXA Investment Managers (AXA IM) 购买。 AXA IM 使用与欧元挂钩的稳定币 EURCV 购买了价值 5 万欧元的债券。忠意投资是另一家通过私募方式全额认购相关证券代币的机构。该银行将利用销售净收益为可持续活动提供资金或再融资。
引领代币化趋势的公司
随着全球金融机构和加密原生公司之间将 TradFi 资产引入链上的竞争日趋激烈，以下是一些引领这一代币化浪潮的平台。
＃1。 安全令牌市场
证券通证市场在数字证券领域占有特殊的地位，因为它不仅作为证券通证发行（STO）的综合平台运作，而且在传播对资产通证化的潜力和复杂性的认识方面发挥着关键作用。它活跃于 200 多个国家，令人印象深刻地跟踪了 170 多种代币，并编译了超过 10 万个数据点，展示了其在数字证券领域的广泛影响力和分析深度。
安全令牌市场的关键举措之一是 证券型代币发行峰会，一个有影响力的活动，汇聚了行业领袖，讨论和探索该领域的最新趋势和发展。该公司还积极参与社区建设和教育，其广受欢迎的“Security Token Show”播客就证明了这一点，该播客已成为业内人士值得信赖的新闻和见解来源。
这些努力使 STM 能够推动该行业的对话和发展，使其成为资产代币化领域领先公司中的知名品牌。
＃2。 证券化
这个综合性合规平台专门从事区块链上的代币化证券的发行和管理。该平台已上市数年，提供发行、沟通工具和合规服务。
对于投资者而言，它通过创建 Securitize iD 投资者护照、完成验证以及为账户注资以开始投资组合开发来简化投资流程。证券化允许进入一级和二级市场。
Securitize Markets 因其对监管合规性的承诺而受到认可，已在 SEC 注册并成为 FINRA 和 SIPC 的会员。它支持超过一百万个投资者账户并为数千名客户提供服务。
＃3。 代币软件
Tokensoft 成立于 2017 年，是一个与链无关的合规平台，提供一系列服务，包括链上身份、代币销售、空投、分配、资助计划、黑客马拉松和定制 KYC/AML 解决方案来帮助项目。
对于 KYC/AML，该平台提供了 Tokensoft 身份解决方案，该解决方案使用自动化工具和待命合规团队来进行用户合规性检查。在资金方面，它支持公共团体和策划团体的筹款活动。
Tokensoft 的其他功能包括对 Reg D、S-1 和 Reg A、美国投资者、白标和自定义域、自定义区块链集成、应用内文档和票务支持以及机构支持的支持。
该平台服务于广泛的资产，包括房地产、股票和风险投资。它拥有庞大的用户群，拥有 1 万用户，并在帮助项目筹集超过 XNUMX 亿美元的资金方面发挥了关键作用。此外，Tokensoft 的经验还包括与 Avalanche、Tezos 和 The Graph 等行业领导者合作。
＃4。 博学
这个数字安全平台允许公司以合规的方式将现实世界的资产数字化。它提供了在一个地方铸造代币、管理投资者和筹集资金的工具。
Polymath 提供开源产品并遵循 ERC1400 标准，以减少技术尽职调查的需要。该安全令牌平台还提供名为 Polymesh 的机构级区块链，解决公共基础设施的身份、合规性、机密性和治理问题。
该平台提供自助式代币创建和管理技术，非常适合由经纪交易商、托管人、代币销售平台、律师事务所和 KYC/AML 提供商组成的大型生态系统。 2020 年，商业房地产市场 Red Swan 使用 Polymath 将 2.2 亿美元的房地产代币化。该平台的合作伙伴网络包括 BitGo、DWF、Genesis Block、Glyph、Cryptoworth 和 Wachsman PR。
该领域的其他主要参与者包括 Fireblocks、Treum、RealT、Harbor、Bitbond、Vertalo、Blockchain App Factory、Toko、PixelPlex、Konkrete 和 Stobox。
结论
RWA 代币化正在快速增长，随着该领域的成熟和发展，它将与 TradFi 系统更加深入地集成。这导致了更具活力和更容易获得的新形式的投资产品。
通过利用区块链和智能合约，代币化具有可追溯性、缩短结算时间和提高透明度的优点。然而，该行业仍然需要解决流动性、互操作性和监管环境等方面存在的问题。
总体而言，RWA 代币化的未来是充满希望的，预计到本十年末将达到 10 万亿美元。
